ΧΙΛΗ: ΕΞΟΡΥΣΣΕΙ ΤΟ 25% ΤΟΥ ΠΑΓΚΟΣΜΙΟΥ ΣΥΜΠΥΚΝΩΜΑΤΟΣ ΧΑΛΚΟΥ ΚΑΙ ΕΠΕΞΕΡΓΑΖΕΤΑΙ ΜΟΛΙΣ ΤΟ 4%

Η Χιλή, ο μεγαλύτερος παραγωγός χαλκού στον κόσμο, εξορύσσει σχεδόν το ένα τέταρτο του παγκόσμιου συμπυκνώματος, ενώ λιώνει μόνο το 4,2% του παγκόσμιου χαλκού, αποκαλύπτοντας ένα διευρυνόμενο κενό σε μια αλυσίδα εφοδιασμού που κυριαρχείται ολοένα και περισσότερο από την Κίνα.

Η χώρα παρήγαγε περίπου το 23% του παγκόσμιου συμπυκνώματος χαλκού το 2025, ωστόσο το μερίδιό της στην παγκόσμια παραγωγή τηγμένου χαλκού έχει μειωθεί από το 13,3% το 1990, σύμφωνα με μελέτη που δημοσιεύθηκε αυτή την εβδομάδα από την κρατική επιτροπή χαλκού Cochilco.

 Η Χιλή έχει τη μεγαλύτερη ικανότητα τήξης στη Λατινική Αμερική, με εκτιμώμενη ετήσια παραγωγή 5,44 εκατομμυρίων τόνων συμπυκνώματος, αλλά τα εργοστάσιά της λειτουργούν μόνο στο 60% περίπου της ονομαστικής χωρητικότητας.

«Η άμεση ευκαιρία συνίσταται στην ανάκτηση της λειτουργικής συνέχειας, της διαθεσιμότητας και του επεξεργασμένου όγκου, πριν από τη δέσμευση νέων επεκτάσεων», ανέφερε η Cochilco στη μελέτη.

Η ανισορροπία αυτή σημαίνει ότι η Χιλή εξάγει μεγάλο μέρος του συμπυκνώματός της για επεξεργασία αλλού, παρά το γεγονός ότι κυριαρχεί στην παγκόσμια προσφορά ορυχείων. Περίπου τα δύο τρίτα των εξαγωγών συμπυκνωμάτων της κατευθύνονται στην Κίνα, δίνοντας στη χώρα πρόσβαση στη μεγαλύτερη αγορά τήξης στον κόσμο, αλλά και εκθέτοντάς την στη ζήτηση, τη βιομηχανική πολιτική και τις εμπορικές συνθήκες της Κίνας.

Κενό επεξεργασίας

Η έκκληση της Cochilco για βελτίωση των υφιστάμενων δραστηριοτήτων έρχεται καθώς τα οικονομικά της παγκόσμιας τήξης χαλκού επιδεινώνονται. Η νέα δυναμικότητα επεξεργασίας και η περιορισμένη προσφορά συμπυκνωμάτων έχουν ωθήσει τις χρεώσεις spot treatment και ραφιναρίσματος, ή TC/RC, σε περίπου μηδέν ή σε αρνητικό έδαφος.

Αυτές οι χρεώσεις αποτελούν συνήθως μια σημαντική πηγή εσόδων για τα χυτήρια. Η κατάρρευσή τους αντανακλά τον έντονο ανταγωνισμό μεταξύ των μεταποιητών για το διαθέσιμο συμπύκνωμα, αποδυναμώνοντας τα επιχειρήματα υπέρ της προσθήκης δυναμικότητας, εκτός εάν οι νέες εγκαταστάσεις μπορούν να λειτουργήσουν αποτελεσματικά και να εξασφαλίσουν αξιόπιστη τροφοδοσία.

Η προσφορά συμπυκνωμάτων έχει περιοριστεί από τη μείωση των βαθμών μεταλλεύματος, τις καθυστερήσεις στα έργα και τις λειτουργικές διαταραχές, ενώ η ζήτηση για χαλκό έχει αυξηθεί με την ενεργειακή μετάβαση και τα νέα χυτήρια έχουν αυξήσει τον ανταγωνισμό για πρώτες ύλες, δήλωσε η Cochilco. Ακόμη και αν η διαθεσιμότητα συμπυκνωμάτων βελτιωθεί προς το 2028, η αγορά προσαρμοσμένης ή μη ολοκληρωμένης τήξης αναμένεται να παραμείνει περιορισμένη.

Πηγή δεδομένων: Έκθεση της Cochilco, Σεπτέμβριος 2026.

Η Χιλή διαθέτει επί του παρόντος πέντε μεγάλα εν λειτουργία χυτήρια: τις εγκαταστάσεις Caletones, Chuquicamata και Potrerillos της Codelco, το Altonorte της Glencore (LON: GLEN) και το Chagres της Anglo American (LON: AAL).

Η Codelco έχει συνάψει συμφωνία με την Glencore για την αξιολόγηση μιας νέας εγκατάστασης τήξης, ενώ η κρατική ENAMI προωθεί σχέδια για τον εκσυγχρονισμό της παλαιάς εγκατάστασής της. Η Cochilco, ωστόσο, προειδοποίησε ότι οι πρόσθετες κατασκευές πρέπει να ξεπεράσουν έναν υψηλό πήχη.

«Η επέκταση της ικανότητας τήξης χαλκού στη Χιλή απαιτεί τεχνικές, οικονομικές, περιβαλλοντικές και επιχειρησιακές βάσεις που διασφαλίζουν τη βιωσιμότητά της», ανέφερε η επιτροπή.

Η πρόκληση θα μπορούσε να ενταθεί καθώς οι ανταγωνιστές δημιουργούν μεγαλύτερη δυναμικότητα επεξεργασίας. Τα υπό εξέταση έργα παγκοσμίως θα μπορούσαν να προσθέσουν ετήσια δυναμικότητα τήξης ισοδύναμη με 8,2 εκατομμύρια τόνους καθαρού χαλκού έως το 2041, συγκεντρωμένη κυρίως στην Ασία, σύμφωνα με την Cochilco. Αυτό θα αύξανε τον ανταγωνισμό για το συμπύκνωμα και θα ασκούσε περαιτέρω πίεση στις χρεώσεις επεξεργασίας.

Στρατηγική μόχλευση

Η εξάρτηση της Χιλής από την επεξεργασία στο εξωτερικό έχει επιπτώσεις πέρα ​​από την οικονομία των μεταλλουργείων. Η μεταφορά συμπυκνώματος στο εξωτερικό μεταφέρει επίσης μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας επεξεργασίας κατάντη και της σχετικής εμπορικής μόχλευσης σε χώρες που έχουν την ικανότητα να μετατρέπουν το εξορυκτικό υλικό σε μέταλλο.

Η Κίνα είναι μακράν ο πιο σημαντικός προορισμός. Ενώ αυτή η σχέση παρέχει στους Χιλιανούς εξορύκτες πρόσβαση σε τεράστια ικανότητα επεξεργασίας, η Cochilco δήλωσε ότι αφήνει επίσης τη χώρα εκτεθειμένη σε αποφάσεις που λαμβάνονται στο Πεκίνο σχετικά με τη ζήτηση, τη βιομηχανική πολιτική και τους εμπορικούς όρους.

Πηγή δεδομένων: Έκθεση της Cochilco, Σεπτέμβριος 2026.

Το άμεσο πρόβλημα, επομένως, δεν είναι απλώς το αν η Χιλή χρειάζεται περισσότερους κλιβάνους, αλλά γιατί η ήδη υπάρχουσα παραγωγική ικανότητα χρησιμοποιείται τόσο ελάχιστα. Με ποσοστό αξιοποίησης περίπου 60%, η βελτίωση της επιχειρησιακής συνέχειας στις υπάρχουσες μονάδες θα μπορούσε να επιτρέψει στη χώρα να επεξεργαστεί περισσότερο από την παραγωγή των δικών της ορυχείων χωρίς να αναλάβει πρώτα δαπανηρή κατασκευή νέων παραγωγικών χώρων.

Αυτό το ζήτημα έχει γίνει πιο πιεστικό καθώς η προσφορά ορυχείων αντιμετωπίζει τις δικές της διαταραχές. Οι αποστολές χαλκού στη Χιλή μειώθηκαν τον Αύγουστο στο χαμηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο μετά από σοβαρές χειμερινές καταιγίδες και λειτουργικές αποτυχίες, σύμφωνα με στοιχεία της κεντρικής τράπεζας.

Οι τιμές του χαλκού αντανακλούν ταυτόχρονα τις αυστηρότερες συνθήκες προσφοράς . Το συμβόλαιο του πρώτου μήνα του CME έφτασε σε ιστορικό υψηλό των 6,78 δολαρίων ανά λίβρα στις 8 Σεπτεμβρίου, προτού υποχωρήσει σε περίπου 6,70 δολάρια νωρίς την Τετάρτη.

Ωστόσο, οι υψηλές τιμές του χαλκού δεν επιλύουν το πρόβλημα επεξεργασίας της Χιλής. Καθώς η ασιατική ικανότητα τήξης συνεχίζει να επεκτείνεται και να συγκεντρώνεται, καθιστώντας την ολοένα και πιο αμφισβητούμενη, η μελέτη της Cochilco επισημαίνει πρώτα την εξαγωγή μεγαλύτερης αξίας από τους φούρνους που ήδη διαθέτει η Χιλή πριν από την προσθήκη νέων.

Το αναπάντητο ερώτημα είναι πόσο κοστίζει αυτή η υποαξιοποίηση στη Χιλή. Η μελέτη της Cochilco δεν ποσοτικοποιεί την ετήσια αξία που χάνεται λόγω της μη πλήρους αξιοποίησης της υπάρχουσας δυναμικότητας τήξης, ούτε διαπιστώνει εάν η κυβέρνηση έχει αποκλείσει την κατασκευή νέων εγκαταστάσεων.

Της Cecilia Jamasmie

Πηγή: mining.com